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世界通讯!上市行股息率最高约7%,利率调降之下该“买银行”还是存银行
来源:时代周报      时间:2023-04-19 06:48:14

本文来源:创业圈 作者:黄宇昆

文|记者黄宇昆


【资料图】

在A股市场,银行向来都是分红的大户。据统计,截至4月17日,已有24家A股上市银行披露2022年年报,其中23家拟进行现金分红,合计派息金额超过5300亿元。以当日的股价计算,有14家银行的股息率超过5%,其中渝农商行的股息率达到7.28%,暂时位列第一。

今年4月以来,河南、广东、湖北等地多家银行密集下调存款利率引发市场关注,从调降幅度来看,部分银行定期存款利率下降超过30个基点。中泰证券分析师戴志锋认为,展望下阶段,负债端刚性影响银行降低信贷成本的积极性,监管仍有动力进一步压降银行负债成本,银行存款利率预计会缓慢下行。

若以目前上市银行的股息率来看,已经普遍高于1年期存款利率、大部分国债收益率和多数理财产品收益率,这也不免让人产生“存银行不如买银行”的观点。南财理财通特邀专家卜振兴告诉记者,虽然银行的股息率较高,但股价波动也是需要考虑的因素。

14家上市银行股息率超5%,部分中小银行股息率亮眼

分红是上市公司回馈股东的重要方式,虽然银行板块近两年来整体表现不佳,但其稳定的业绩分红也成为不少投资者看中的优点。

从分红总额来看,国有大行一直是银行分红中的主力军。Wind数据显示,截至4月17日,42家上市银行中已有23家公布了分红计划,拟分红金额超过5300亿元,六家国有大型银行分红金额合计达到4047.61亿元,占比超过74%。其中,工商银行以1081.69亿元的分红总额位列榜首,值得一提的是,工商银行已经连续两年的分红总额突破千亿元。

股份制银行中,招商银行拟进行438.32亿元的现金分红,在股份制银行中暂时排名首位。此外,兴业银行、中信银行、光大银行的拟分红金额也均超过百亿元。总的来说,各家银行的分红金额与其业绩水平密切相关,体量越大的银行分红金额也就越高,而从现金分红比例来看,大部分银行的现金分红比例都超过20%。

除了现金分红外,也有银行选择转增或送股的方式来回馈投资者。郑州银行拟以资本公积向普通股股东每10股转增1股,瑞丰银行则在现金分红的基础上,向全体股东每10股派送红股3股。

一直以来,高股息率都是上市公司吸引长期投资者的重要指标,而银行股的股息率在上市公司中处于较高水平。

以4月17日的收盘价计算,目前已公布分红计划的23家银行中有14家股息率在5%以上,其中,渝农商行的股息率最高,达到7.28%。另外,除国有大行之外,兴业银行、北京银行、民生银行、光大银行等中小银行的股息率都超过5%。

银行股的股息率偏高,一方面反映了上市银行业绩较为稳定,分红力度不减,另一方面也反映了其整体估值偏低。据记者统计,截至4月17日,42家上市银行中仅招商银行和宁波银行的市净率大于1倍,处于破净状态的银行占比超过95%。

从上市银行披露的2022年度业绩来看,多家银行的盈利水平保持快速增长,对于未来是否会继续提高分红比例,各家银行也持有不同的态度。建设银行表示,总体上30%的分红政策不会改变,但每年收益要根据当年成绩单来决定;招商银行表示,是否提高分红派息比例要根据实际情况决定,目前银行总体处在经营下行周期,需加强逆周期管理,提高分红派息比例应在银行经营周期上升时考虑。

存款利率下调,高股息的银行股又香了?

2022年,是银行理财产品进入全面净值化的一年。据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告(2022)》显示,2022年,理财产品累计为投资者创造收益8800亿元,各月度理财产品平均收益率为2.09%。而2021年同期理财产品创造的收益接近1万亿元,各月度平均加权平均年化收益率最高为3.97%、最低为2.29%。

理财产品收益不理想,部分投资者便开始将目光瞄准了银行存款,不过,银行存款虽然是一种较为稳健的投资方式,但也会面临着收益下降的问题。

近日,河南、广东、湖北等地多家中小银行下调存款利率水平,且各家调降幅度不一。以河南省农村信用社为例,自4月8日起一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整至1.9%、2.4%、2.85%,调整前利率依次为2.25%、2.7%、3.3%。

事实上,去年已经出现过两次银行下调存款利率的情况。2022年4月,市场利率定价自律机制鼓励中小银行存款利率浮动上限下调,多家银行开始下调大额存单、普通定期存款利率;9月,国有大行、股份制银行及部分中小银行也对存款利率进行了下调。

卜振兴向记者表示,近期中小银行下调存款利率,首先是由于银行资产端的压力,资产端收益降低,尤其是房贷利率等;其次,近期受理财等市场影响,大量客户将资金由理财转向了存款,银行的存款压力提高了。

日前,人民银行发布的2023年一季度金融统计数据报告显示,3月末,本外币存款余额280.17万亿元,同比增长12.2%。月末人民币存款余额273.91万亿元,同比增长12.7%,增速分别比上月末和上年同期高0.3个和2.7个百分点。一季度人民币存款增加15.39万亿元,同比多增4.54万亿元。

横向对比来看,始终保持高股息率的银行股似乎成了较为理想的投资方式。在农业银行2022年度业绩说明会上,该行董事会秘书韩国强表示,2022年农行A股、H股的分红收益明显高于同期国债、理财产品的收益水平。

对于银行股相较于理财产品、定期存款等是否更具投资价值,卜振兴告诉记者,可以明确的是,这三者代表了不同的风险等级,对应不同的资产收益,虽然上市银行股息率较高,但股票价格是在波动的。

值得注意的是,2022年上市银行的股价整体表现不佳,A股42家银行中仅有14家股价上涨,而其余28家银行中,有超过一半的银行股价跌幅超过10%,瑞丰银行更是下跌43.15%领跑跌幅榜。因此,对于短期投资而言,股价波动也是需要考虑的因素。

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